חדשות

איזון אקטוארי – תמונת מצב 2019

כתוצאה משורה של רפורמות שבוצעו בשנה האחרונה האיזון האקטוארי בקרנות הפנסיה קרוב לאפס.

לפני כשנה סיפרתי לכם שהגרעון האקטוארי כפי שנחשפנו אליו הסתיים, ולמרות זאת כאשר עוקבים אחרי תשואות קרנות הפנסיה באתר הפנסיה נט, רואים בחלק מהקרנות איזון אקטוארי שלילי.

>>> לצפיה בנתוני האיזון האקטוארי כפי שהם מופיעים בדוח השנתי

לפי הנתונים באתר, בחלק מקרנות הפנסיה הגדולות, קיים גרעון אקטוארי.

מה השתנה באיזון האקטוארי בשנה האחרונה?

בשנה האחרונה בוצעו שלושה מהלכים שהשפיעו על המאזן האקטוארי: שינוי הקצאות אגרות החוב בין החוסכים, שינוי מנגנון הצמדת קצבאות הזקנה ועדכון תעריפי הכיסוי הביטוחי.

הגדלת הזכאות לאגרות חוב מיועדות למקבלי הקצבה

ביולי 2017 חל שינוי באופן הקצאת אגרות החוב המיועדות בקרנות הפנסיה החדשות. החל מהראשון ליולי גדלה הזכאות לאגרות חוב מבטיחות תשואה של מקבלי הקצבאות בקרן מ- 30% ל- 60% מסך הנכסים.

הגדלת הזכאות לאגרות החוב למקבלי הקצבאות מקטינה בצורה הדרגתית את אגרות החוב להם זכאים יתר החוסכים בצורה כזאת שכיום, בשנת 2019, זכאים החוסכים בקרן ל – 27% אגרות חוב מיועדות.

מהלך זה עתיד להימשך עד לשנת 2023, כאשר בכוונת האוצר להסדיר באותה שנה את חלוקת אגרות החוב באופן הבא.

חוסכים עד לגיל 50חוסכים מעל גיל 50מקבלי קצבאות
0%30%60%

מדובר באחד השינויים המרכזיים בקרן הפנסיה המקיפה מאז צמצום אגרות החוב המובטחות בשנת 2004.

כתוצאה מהגדלת הזכאות אגרות החוב למקבלי הקצבאות חולק ברבעון השלישי של 2017 עודף אקטוארי.

קריאה נוספת

  1. אגרות החוב המיועדות, המאזן האקטוארי והפנסיה שלך

שינוי מנגנון הצמדת קצבת הזקנה בקרן הפנסיה

לשינוי באופן הקצאת אגרות החוב המיועדות היתה השפעה חד פעמית על האיזון האקטוארי, השפעה שהסתיימה בשנת 2017, אבל התרגום שלה הגיע בשנת 2018.

החל מינואר 2018 קצבה של פנסיונר מקרן הפנסיה תיבחן פעם בשנה אל מול התשואה שהשיגה הקרן. מנגנון זה דומה למנגנון הקיים היום בביטוחי מנהלים למעט שני הבדלים מרכזים.

בביטוח המנהלים הבדיקה נעשית מידי חודש, ובמידה והחברה לא עמדה ביעד התשואה הנדרש מוקטנת הקצבה. ההבדל השני, בעוד שבקרן הפנסיה הפנסיונר זכאי לתשואה מובטחת על 60% מהכנסים, בביטוח המנהלים כל הכספים נמצאים בשוק ההון.

קרן פנסיהביטוח מנהלים
עדכון הקצבה על בסיס תשואהשנתיחודשי
הרכב נכסים40% – שוק ההון
60% – תשואה מובטחת
100% שוק ההון

כתוצאה מהשינוי, פרישה של עמיתים בקרנות הפנסיה כבר לא מייצרת גרעון אקטוארי ובניגוד לעבר קרנות הפנסיה מאפשרות היום העברת כספים לקרן לצורך קבלת קצבה.

קריאה נוספת

  1. איך משפיעות הירידות בבורסה על פנסיית הזקנה
  2. 5 רפורמות שישפיעו על הפורשים בשנת 2019

עדכון תעריפי הכיסוי הביטוחי בקרנות הפנסיה

המהלך האחרון שהשפיע על האיזון האקטוארי היה עדכון תעריפי הכיסוי הביטוחי לנכות ולמקרה מוות. במרבית קרנות הפנסיה עדכון התעריפים בוצע בחודש יולי 2018, עדכון התעריפים העלה את העלות לאבדן כושר עבודה והוזיל את עלויות הביטוח למקרה של מוות.

עדכון התעריפים בוצע על בסיס מחקר תקופתי שעורך משרד האוצר, במחקר זה עדכן האוצר את ההנחות הקודמות מיולי 2013.

קריאה נוספת

  1. הביטוחים בפנסיה יזנקו, הפגיעה בפנסיה אפסית
  2. שינוי התעריפים בכיסוי הביטוחי בקרנות הפנסיה

הסוף לגרעון האקטוארי?

ברשות לפיקוח על שוק ההון ביטוח וחיסכון עוקבים אחר המאזן האקטוארי בקרנות הפנסיה ושואפים לאזן אותו על ידי עדכון התעריפים. מפעם לפעם ניתן לראות אנומליות הנובעות מסיבות שונות.

רוצים להגיע עם יותר כסף לפנסיה?
רוצים להפסיק לפחד מהחיסכון הפנסיוני?
קורס הפנסיה הדיגיטלי של : פנסיוני להבין את הפנסיה הוא הפתרון עבורכם
כנסו לקורס הפנסיה הדיגיטלי שלנו https://pensuni.com/?page_id=7203

איזון אקטוארי - תמונת מצב 2019 by

נדב טסלר

נדב טסלר, מתכנן פרישה, משמש כסמנכ"ל מקצועי בקוואליטי שירותים פיננסים לשעבר סמנכ"ל מקצועי בהלמן אלדובי קופות גמל ופנסיה, ומנהל המוצר באגף השיווק במנורה מבטחים. מרצה כיום במכללת נתניה ומכללה לפיננסים BDO. בעל הבלוג : פנסיוני, להבין את הפנסיה. לנדב תואר M.A במנהל עסקים מהמכללה למנהל, B.A במנהל עסקים מאוניברסיטת בן גוריון והוא מחזיק רישיון סוכן ביטוח פנסיוני מטעם רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.

תגובות

  1. שאלה כללית – איך אפשר לעקוב אחרי תגובות בפוסט כלשהו בלי לשלוח תגובה? נראה כאילו ניתן לסמן את האפשרות רק כאשר מגיבים.

  2. היי נדב,
    לא הבנתי את החלוקה מחדש של האגח המיועדות – 30% לבני 50 ו-60% לפורשים. היכן עוד 10%?
    תודה מראש!

    1. למה אתה מניח שיש עוד 10%?

      האוצר מנפיק לקרנות 30% מכלל החיסכון, ואת זה צריך לחלק קודם למקבלי הקצבאות ולאחר מכן לחוסכים

  3. שלום נדב
    האם בעלי פוליסות של ביטוח מנהלים שהונפקו אחרי 1991 והם היום אחרי גיל 50 ואפילו גיל 60
    לא מקבלים הקצאה של אגח מיועדות?

    כמוכן קיימות סדרות בביטוח מנהלים -מ1988 שמורכבות על טהרת אגח מיועדות – פוליסות יותר

    1. הי ישראל,

      בביטוחי מנהלים שהופקו לאחר שנת 1991 אין תשואה מובטחת (בכל גיל)
      בפוליסות שהופקו עד לשנות ה- 90 גם כיום יש תשואה מובטחת.

  4. שלום נדב,
    האם נעשו צעדים דומים גם בקרנות המשלימות? (חוץ מהשינוי באג"ח המיועדות שלא רלוונטי שם)

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *

אולי יעניין אותך גם

Back to top button