מי הזיז את הנאסד"ק שלי? והפעם מיטב

בשבוע האחרון עודכנו בכל החברות מסלולי ההשקעה הידועים בשם מסלולי נאסד"ק. והפעם השינוי במסלול מדדי מניות בבית ההשקעות מיטב

בעקבות הרפורמה של מסלולי ההשקעה במוצרים הפנסיוניים (לפני חצי שנה) באו אלינו מסלולים חדשים בדמות מסלול נאסד"ק כמעט בכל החברות, ביולי 2024 נכנס לתוקף השלב השני במסגרת רפורמת מסלולי השקעה בחיסכון הפנסיוני. במסגרת הרפורמה האוצר הבין את הטעות שעשה וגרם לחברות להוציא מסלולים חדשים, מאוזנים יותר.

במסגרת ההנחיות החדשות של רשות שוק ההון במדיניות ההשקעה (החדשה) במסלולים פסיביים תיכלל השקעה בלפחות שלושה מדדים שונים, תוך פיזור סיכונים כך ששיעור החשיפה לכל מדד לא יפחת מ-10% ולא יעלה על 50%.

בפוסטים הקודם סקרנו את השינוי שנעשה במסלולים של חברת כלל, אלטשולר שחם, הראל והפניקס הפעם נתמקד במיטב.

מיטב היה בית ההשקעות הראשון שהשיק מסלול שעוקב אחרי מדד הנסד"ק, זה היה מסלול מנוטרל מט"ח.

והפעם מיטב שיחקו עם המגבלות החדשות, וסיפקו לנו את מדד הנאסד"ק מפורק לחתיכות.

חשוב לשים לב כי גם המסלול החדש מנוטרל מט"ח

במה משקיע מסלול מדדי מניות של מיטב?

30% – מדד תעשיית השבבים (Semiconductors)

מדד זה כולל חברות מובילות בתעשיית השבבים כמו NVIDIA, Intel, AMD, ו-Texas Instruments.

יתרונות: תחום בעל צמיחה מהירה, חשיבות רבה בתעשיית הטכנולוגיה המודרנית, שוק עם ביקוש גובר במיוחד עם התפתחות תחומים כמו AI, IoT ורכב חשמלי.

סיכונים: תנודתיות גבוהה, תחרות רבה, תלות בשרשראות אספקה גלובליות, סיכונים גיאופוליטיים.

25% – מדד צריכה מחזורית (Consumer Discretionary)

מדד זה כולל חברות בתחום הצריכה המחזורית כמו Amazon, Tesla, Nike, ו-Booking Holdings.

יתרונות: חשיפה לחברות מובילות בתחומים מגוונים, פוטנציאל צמיחה גבוה בתקופות כלכליות חיוביות, שוק מגוון הכולל מוצרים ושירותים רבים.

סיכונים: רגישות למחזוריות כלכלית, תלות בכלכלה הגלובלית, תנודתיות גבוהה בתקופות משבר כלכלי.

20% – מדד שירותי תקשורת (Communication Services)

מדד זה כולל חברות בתחום התקשורת והשירותים הדיגיטליים כמו Alphabet (Google), Meta (Facebook), Netflix, ו-AT&T.

יתרונות: חשיפה לחברות טכנולוגיה מובילות, תחום חיוני בעידן הדיגיטלי, פוטנציאל צמיחה גבוה בשירותי סטרימינג, פרסום מקוון ושירותי טלקום.

סיכונים: חשיפה לסיכונים רגולטוריים, תנודתיות בשוק המניות, תחרות גבוהה.

15% – מדד תוכנה ושירותים (Software & Services)

מדד זה כולל חברות בתחום התוכנה והשירותים כמו Microsoft, Oracle, Adobe, ו-Salesforce.

יתרונות: חשיפה לחברות טכנולוגיה מובילות וחדשניות, תחום בעל צמיחה מהירה עם ביקוש גובר לשירותי ענן, תוכנות עסקיות ופתרונות דיגיטליים.

סיכונים: תנודתיות גבוהה, חשיפה לסיכונים רגולטוריים, תלות בפיתוחים טכנולוגיים מהירים.

10% – מדד תעשיית החומרה והשירותים הטכנולוגיים (Hardware & Technology Equipment)

מדד זה כולל חברות בתחום החומרה והשירותים הטכנולוגיים כמו Apple, Cisco, IBM, ו-HP.

יתרונות: חשיפה לחברות טכנולוגיה גדולות ויציבות, תחום מגוון הכולל מוצרים ושירותים טכנולוגיים רבים, פוטנציאל לצמיחה במגוון תחומים כמו מחשוב, תקשורת ופתרונות IT.

סיכונים: תנודתיות גבוהה, תחרות עזה, תלות בחדשנות טכנולוגית מתמשכת.

ניתוח כללי

תמהיל ההשקעה מעניק חשיפה רחבה לחמשת הסקטורים הטכנולוגיים והתעשייתיים המובילים. המדדים כוללים חברות בעלות פוטנציאל צמיחה גבוה בתחומים טכנולוגיים שונים ומגוונים, ומציעים איזון בין סקטורים מחזוריים ולא מחזוריים.

יתרונות

פוטנציאל צמיחה גבוה: החשיפה לסקטורים כמו שבבים, תוכנה ושירותים וצריכה מחזורית מציעה פוטנציאל צמיחה משמעותי.

גיוון סקטוריאלי: התמהיל כולל חמישה סקטורים שונים, מה שמקטין את הסיכון הכולל בתיק ההשקעות.

חדשנות והשפעה כלכלית: השקעה בחברות מובילות וחדשניות עם השפעה רבה על הכלכלה העולמית.

סיכונים

תנודתיות גבוהה: החשיפה לסקטורים טכנולוגיים עלולה לגרום לתנודתיות גבוהה בתיק.

תלות במחזוריות כלכלית: תחום הצריכה המחזורית רגיש לתנאים כלכליים גלובליים, מה שיכול להשפיע על ביצועי התיק.

סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים: תחומים כמו שבבים ותקשורת חשופים לסיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים משמעותיים.

בשורה התחתונה

תמהיל ההשקעה הזה מתאים למשקיעים שמחפשים חשיפה רחבה לתחומים טכנולוגיים ותעשייתיים שונים, תוך כדי שמירה על איזון בין סקטורים מחזוריים ולא מחזוריים. התמהיל מציע איזון בין חברות גדולות, חדשניות ומובילות, תוך כדי שילוב של יציבות ופוטנציאל צמיחה גבוה.

ניתן לראות כי המסלול דומה מאוד למדד הנאסד"ק, תמהיל ההשקעה מציע פיזור סקטוריאלי ברור ומוגדר עם דגש על תחומי טכנולוגיה שונים וצריכה מחזורית, בעוד מדד נאסד"ק 100 מתמקד בחברות גדולות ומובילות בתחום הטכנולוגיה אך כולל גם חברות מתחומים נוספים.