מי הזיז את הנאסד"ק שלי? והפעם כלל

בשבוע האחרון עודכנו בכל החברות מסלולי ההשקעה הידועים בשם מסלולי נאסד"ק. והפעם השינוי במסלול מדדי מניות בחברת כלל

בעקבות הרפורמה של מסלולי ההשקעה במוצרים הפנסיוניים (לפני חצי שנה) באו אלינו מסלולים חדשים בדמות מסלול נאסד"ק כמעט בכל החברות, ביולי 2024 נכנס לתוקף השלב השני במסגרת רפורמת מסלולי השקעה בחיסכון הפנסיוני. במסגרת הרפורמה האוצר הבין את הטעות שעשה וגרם לחברות להוציא מסלולים חדשים, מאוזנים יותר.

במסגרת ההנחיות החדשות של רשות שוק ההון במדיניות ההשקעה (החדשה) במסלולים פסיביים תיכלל השקעה בלפחות שלושה מדדים שונים, תוך פיזור סיכונים כך ששיעור החשיפה לכל מדד לא יפחת מ-10% ולא יעלה על 50%.

רפורמה במסלולי השקעה? הייתה עוד אחת? באמת?

הרשות לשוק ההון השיקה רפורמה במסלולי ההשקעה במגוון מוצרי חיסכון, כולל קרנות פנסיה, קרנות השתלמות, קופות גמל ופוליסות חיסכון. מטרת הרפורמה היא ליצור סטנדרטיזציה במסלולי ההשקעה, כדי לאפשר לחוסכים להשוות בצורה קלה יותר בין ביצועי המסלולים השונים בחברות השונות.

בהתאם לכך, הוגדרה רשימה סגורה של מסלולי השקעה עם מדיניות השקעות אחידה, המחולקים לקטגוריות כמו מסלולים סחירים, מסלולים עוקבי מדדים, מסלולים בניהול אקטיבי, מסלולי אמונה ומסלולי קיימות.

החברות מתחילות להוציא את תמהיל ההשקעות שלהן במסלולים החדשים – ואנו נתמקד במסלול עוקב מדדי מניות.

והיום המסלול החדש של חברת כלל – (גמל להשקעה, גמל, השתלמות, פנסיה מקיפה, פנסיה משלימה, חיסכון פיננסי)

אנחנו רק בתחילת חודש יולי אבל כבר כלל פרסמה שינוי במדיניות ההשקעה השלה. המסלול שכלל בתחילה מדד טכנולוגיות בסין עבר שינוי. לדברי חברת כלל, בעקבות מגבלות החלות על אזרחים אמריקאים בהשקעה במניות של חברות סיניות מסוימות, הנכללות במדד הטכנולוגיה בסין, הוחלט כי מדד הטכנולוגיה בסין לא ייכלל במסלול האמור וחלף זאת יוגדל שיעור ההשקעה במדדים האחרים

במה משקיע מסלול מדדי מניות של כלל?

מדד נאסד"ק (44%)

סקירה כללית

מדד הנאסד"ק כולל חברות טכנולוגיה גדולות ומשמעותיות כמו אפל, אמזון, גוגל ומיקרוסופט. המדד נחשב לאחד המובילים בתחומי הטכנולוגיה והחדשנות.

יתרונות: חשיפה לחברות בעלות צמיחה מהירה, השקעה בחברות טכנולוגיה מובילות וחדשניות.

סיכונים: תנודתיות גבוהה, חשיפה גבוהה לשוק הטכנולוגיה בארה"ב, סיכונים רגולטוריים ומקרו-כלכליים.

מדד טכנולוגיה אירופה (36%)

סקירה כללית:

מדד טכנולוגיה אירופה כולל חברות טכנולוגיה אירופאיות מובילות כמו SAP, ASML, ו-NXP Semiconductors.

יתרונות: גיוון גיאוגרפי, חשיפה לחברות טכנולוגיה מתפתחות באירופה עם פוטנציאל צמיחה.

סיכונים: תלות בכלכלה האירופאית, סיכונים רגולטוריים מקומיים, וסיכוני מטבע.

מדד מומנטום עולמי (20%)

סקירה כללית:

מדד זה כולל מניות של חברות ברחבי העולם שנמצאות במומנטום חיובי, כלומר מניות בעלות מגמת עלייה ובעקומת צמיחה.

יתרונות: גיוון גיאוגרפי רחב, חשיפה למניות המנוהלות באופן אקטיבי ועם פוטנציאל צמיחה גבוה.

סיכונים: סיכון תנודתי גבוה, חשיפה לחברות שייתכן והן כבר נסחרות במחירים גבוהים, ותלות במומנטום השוק.

ניתוח כללי של מסלול מדדי מניות בחברת כלל

תמהיל ההשקעה מציג חשיפה גבוהה לתחום הטכנולוגיה עם פיזור גיאוגרפי הכולל את השוק האמריקאי והאירופאי. המדד העיקרי הוא נאסד"ק, שמרכז כמעט מחצית מהתמהיל, ומדגיש את התמקדות בהשקעות בטכנולוגיה בארה"ב. מדד טכנולוגיה אירופה מעניק גיוון גיאוגרפי חשוב ומשלים את החשיפה לטכנולוגיה. מדד המומנטום העולמי מוסיף אלמנט של ניהול אקטיבי ודינמיות לתיק.

יתרונות

פוטנציאל צמיחה גבוה: החשיפה הגדולה לטכנולוגיה מציעה פוטנציאל צמיחה משמעותי.

גיוון גיאוגרפי: ההשקעות מפוזרות בין ארה"ב לאירופה ובכל העולם דרך מדד המומנטום.

ניהול אקטיבי: מדד המומנטום העולמי מספק גמישות ויכולת להתאים לשינויים מהירים בשוק.

סיכונים

תנודתיות גבוהה: החשיפה המשמעותית לטכנולוגיה עלולה לגרום לתנודתיות גבוהה בתיק.

סיכונים רגולטוריים: המדדים השונים חשופים לשינויים רגולטוריים שונים בארה"ב ובאירופה.

סיכוני מטבע: החשיפה לשווקים בינלאומיים מעלה את הסיכון לשינויים בשערי חליפין.

המלצות

גיוון נוסף: כדאי לשקול הוספת מדדים מענפים שונים כדי להקטין את הסיכון הקשור בתנודתיות של תחום הטכנולוגיה.

מעקב וניהול סיכונים: חשוב לעקוב אחרי הביצועים ולבצע התאמות בהתאם למצב השוק הכלכלי והטכנולוגי.

בשורה התחתונה

תמהיל ההשקעה הזה מתאים למשקיעים שמחפשים צמיחה גבוהה ומוכנים לקחת סיכונים בתמורה לפוטנציאל רווחים משמעותי. החשיפה הגדולה לטכנולוגיה, במיוחד בארה"ב ואירופה, יחד עם אלמנט המומנטום העולמי, מציעים איזון מסוים בין השקעות יציבות לבין השקעות עם פוטנציאל צמיחה גבוה.

מומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך לצורך קבלת ניתוח מעמיק והתאמה אישית של התמהיל לצרכים ולמטרות הפיננסיות שלך.