הרפורמה במסלולי ההשקעה: עושים סדר במסלולי המניות

על מסלולי המניות שמציעות חברות הביטוח ובתי ההשקעות בעקבות הרפורמה במסלולי ההשקעה שנכנסה לתוקף ביולי 2024.

רשות שוק ההון השיקה רפורמה במסלולי ההשקעה במגוון מוצרי חיסכון, כולל קרנות פנסיה, קרנות השתלמות, קופות גמל ופוליסות חיסכון. מטרת הרפורמה היא ליצור סטנדרטיזציה במסלולי ההשקעה, כדי לאפשר לחוסכים להשוות בצורה קלה יותר בין ביצועי המסלולים השונים בחברות השונות.

בהתאם לכך, הוגדרה רשימה סגורה של מסלולי השקעה עם מדיניות השקעות אחידה, המחולקים לקטגוריות כמו מסלולים סחירים, מסלולים עוקבי מדדים, מסלולים בניהול אקטיבי, מסלולי אמונה ומסלולי קיימות.

בהמשך לסדרת הפוסטים בעקבות סגירת מסלול הנאסד"ק החלטתי לעשות פוסט נוסף שיעשה סדר בנושא ויראה את ההבדלים בין החברות השונות.

כמו כל דבר בצבא, חילקתי את המסלולים לשלוש קבוצות שונות:

קבוצה 1: טכנולוגיה ותקשורת

מאפיינים עיקריים: חשיפה גבוהה לתחומי הטכנולוגיה והתקשורת. פוטנציאל צמיחה גבוה עם תנודתיות גבוהה. השקעה בחברות חדשניות ומובילות בתחומן.

מסלולי ההשקעה:

אנליסט – מדדי מניות

45% – NASDAQ 100

25% – S&P 500 Information Technology

15% – NYSE Semiconductor Index (ICESEMIT)

15% – S&P 500 Communication Services

לצד המסלול הפאסיבי מציעה אנליסט גם מסלול מניות סחיר המחליף את המסלול מניות חו"ל המוכר שלהם.

הראל – מדדי מניות

50% – טכנולוגיה (Microsoft, Apple, NVIDIA, Broadcom)

25% – תקשורת (Meta, Alphabet, Netflix, T-Mobile)

25% – צריכה מחזורית (Amazon, Tesla, Booking Holdings, Airbnb)
>>>למידע נוסף על המסלול של הראל

מגדל – מדדי מניות

49% – Technology Select Sector TR Index

36% – Communication Services Select Sector TR Index

15% – Consumer Discretionary Select Sector TR Index
>>>למידע נוסף על המסלול של מגדל

מיטב – מדדי מניות

30% – מדד תעשיית השבבים (Semiconductors)

25% – מדד צריכה מחזורית (Consumer Discretionary)

20% – מדד שירותי תקשורת (Communication Services)

15% – מדד תוכנה ושירותים (Software & Services)

10% – מדד תעשיית החומרה והשירותים הטכנולוגיים (Hardware & Technology Equipment)
>>>למידע נוסף על המסלול של מיטב

יתרונות וחסרונות בהשקעה כיום במסלולים מוטי טכנולוגיה ותקשורת

יתרונות:

פוטנציאל צמיחה גבוה: חשיפה לחברות טכנולוגיה ותקשורת מובילות עם פוטנציאל צמיחה מהיר.

חדשנות: השקעה בחברות חדשניות ופורצות דרך בתחומן.

חסרונות:

תנודתיות גבוהה: חשיפה גבוהה לתחומים בעלי תנודתיות גבוהה.

תלות בסקטור: התמקדות בטכנולוגיה ותקשורת עשויה להיות מסוכנת במידה והסקטורים הללו יפגעו.

קבוצה 2: גלובאלי

מאפיינים עיקריים: פיזור גיאוגרפי רחב והשקעה בשווקים גלובליים. איזון בין סיכון לצמיחה עם דגש על גיוון סקטוריאלי.

מסלולי ההשקעה:

אינפיניטי – מדדי מניות

50% – NASDAQ 100

25% – מדד ת"א 125

25% – מדד MSCI AC (All Country World Index)

אינפיניטי – מניות הלכה

100% – מדד עולמי

כלל – מדדי מניות

44% – מדד נאסד"ק

36% – מדד טכנולוגיה אירופה

20% – מדד מומנטום עולמי
>>>למידע נוסף על המסלול של כלל

מנורה – מדדי מניות

40% – אינדקס ערך גלובאלי

40% – אינדקס צמיחה גלובאלי

20% – אינדקס מומנטום ארה"ב
>>>למידע נוסף על המסלול של מנורה

אלטשולר שחם – מדדי מניות

47% – מדד נאסד"ק

10% – מדד S&P 500

10% – מדד SMH

11% – מדד MSCI ACWI ex USA

10% – מדד S&P 500 Technology Select Sector

12% – מדד S&P 500 EX Information Technology
>>>למידע נוסף על המסלול של אלטשולר שחם

מיטב – מניות סחיר

50% – MSCI World Index

30% – MSCI World Quality Index

20% – S&P 500 Quality Index

יתרונות וחסרונות בהשקעה כיום במסלולים בעלי פיזור גלובאלי

יתרונות:

פיזור גיאוגרפי: חשיפה לשווקים גלובליים מקטינה את התלות בשוק אחד בלבד.

גיוון סקטוריאלי: השקעה במגוון רחב של סקטורים מאפשרת איזון בין סיכון לצמיחה.

חסרונות:

מורכבות: ניהול תיק השקעות עם חשיפה גלובלית מצריך מעקב והתאמה למצב השווקים הגלובליים.

סיכוני מטבע: חשיפה למטבעות שונים עשויה להוסיף סיכון לתיק ההשקעות.

קבוצה 3: אמריקה

מאפיינים עיקריים: השקעה בחברות הגדולות והיציבות בארה"ב. דגש על יציבות פיננסית וצמיחה מבוססת.

מסלולי ההשקעה:

הפניקס – מדדי מניות

50% – NASDAQ 100

40% – S&P 500 Top 50

10% – S&P Mid-Cap 400

>>>למידע נוסף על מסלול ההשקעה של הפניקס

לצד המסלול הנל, מציעים גם בפניקס מסלול מניות סחיר המציע 100% חשיפה לשוק הישראלי, מסלול המיועד לחוסכים הסבורים שבתקופה הזאת יש פוטנציאל לצמיחה בשוק הישראלי.

מיטב – מסלול קיימות

מסלול שעוקב אחרי מדד S&P 500 ESG.

מסלול מאפשר ליהנות מפיזור על פני מאות חברות הנסחרות במדד ה S&P500- וזאת מבלי להיחשף להשקעה בחברות שפעילותן אינה עומדת בקוד ה- ESG הכולל חברות שמציעות מוצרים או שירותים מתחום האנרגיה ובעלות מחויבות לאיכות הסביבה.

המסלול של מיטב בניגוד ליתר המסלולים המחקים את מדד S&P500 הוא מנוטרל מט"ח

מסלולים המחקים את מדד S&P500

מסלולים מחקי מדד S&P500 כפי שקיימים ביתר חברות הביטוח ובתי ההשקעות. יש לשים לב כי מסלולים אלו חשופים לדולר.

יתרונות וחסרונות בהשקעה כיום בשוק האמריקאי

יתרונות:

יציבות פיננסית: השקעה בחברות יציבות וגדולות מציעה ביטחון גבוה יותר.

תשואות יציבות: דגש על חברות מבוססות מאפשר תשואות יציבות לאורך זמן.

חסרונות:

פחות פוטנציאל צמיחה: החברות הגדולות והמבוססות עשויות להציע פחות פוטנציאל צמיחה מהיר בהשוואה לחברות קטנות ובינוניות.

תלות בשוק האמריקאי: חשיפה גבוהה לשוק האמריקאי עשויה להיות מסוכנת בתקופות של חוסר יציבות כלכלית בארה"ב.

לסיכום

המסלולים השונים מציעים גישות שונות לניהול תיקי השקעות, תוך שימת דגש על טכנולוגיה ותקשורת, גיוון גיאוגרפי, או יציבות פיננסית. הבחירה במסלול המתאים תלויה במטרות ההשקעה, ברמת הסיכון המועדפת ובהעדפות הגיאוגרפיות והסקטוריאליות של המשקיע.