איך משפיעות הירידות בבורסה על פנסיית הזקנה

מדד S&P500 שמייצג את 500 החברות הגדולות ביותר בארצות הברית ירד מתחילת השנה ב- 18% ומדד תל אביב ירד 5.72%. איך משפיעות הירידות האחרונות בבורסה על קצבת הזקנה של הפנסיונרים בקרנות הפנסיה וביטוחי המנהלים.

בטור דעה שהתפרסם cgcr בוושינגטון פוסט, מספרת הכותבת איך החיסכון הפנסיוני שלה ירד ב- 78 אלף דולר. לדבריה היא לקחה נשימה עמוקה והמשיכה בעיסוקיה.

כתבנו לא מעט פעמים על כך שחיסכון פנסיוני הוא חיסכון לטווח ארוך ויש להתאים את רמת הסיכון בתיק לטווח שנותר עד לפרישה.

כאשר רמת הסיכון תואמת את אופק ההשקעה, הקוראים, כמו הכותבת, יכולים להמשיך בשגרת יומם מבלי לבצע התאמות בחיסכון הפנסיוני.

אבל מה קורה כאשר כבר התחלנו לקבל קצבה? האם אנחנו עדיין יכולים לקחת נשימה עמוקה?

כיצד תושפע הקצבה החודשית מהירידות בשוק ההון?

מוצרי הקצבה הקיימים היום, קרן פנסיה וביטוח מנהלים, שונים זה מזה באופן שבו הם מעדכנים את קצבאות הזקנה ובצורה שבה שוק ההון משפיע על מקבלי הקצבאות.

מקבלי הקצבאות בחברות הביטוח

קצבת הזקנה בביטוחי המנהלים מחושבת בהתאם לריבית התחשיבית המגולמת במקדם ההמרה. ריבית זו עשויה להשתנות בהתאם למועד הפקת הפוליסה.

לדוגמא, בפוליסת מגדלור לחיים של חברת מגדל. הריבית התחשיבית היא 4% בניכוי דמי ניהול של 0.5%.

סכומי הקצבה ישתנו מדי חודש על-פי שיעור התשואה על ההשקעות במסלול השקעה ברירת המחדל, בניכוי דמי הניהול כאמור בסעיף 40.1 לעיל, ובניכוי הריבית התחשיבית שעל פיה חושבו הקצבאות.

קצבת הזקנה תתעדכן מידי חודש בהתאם לתשואת מסלול ההשקעה.

כלומר במידה שחברת הביטוח תשיג תשואה חודשית, הנמוכה מ – 0.33% (לערך), תפחת קצבת הזקנה.

מסלולי ההשקעה בחברות הביטוח

עד ינואר 2017 פורשים מחברות הביטוח פרשו ממסלול בררת המחדל. במסלול זה נשמרה לפנסיונרים רמת חשיפה גבוהה למניות בדומה לתקופת החיסכון.

החל מינואר 2017 יכולים כלל הפורשים בחברות הביטוח לבחור את מסלול הפרישה שלהם ולבחור במסלול בסיסי למקבלי קצבה. 

במסלול זה רמת החשיפה למניות נמוכה יותר ועומדת על כ- 20%.

>>>הצטרפתם לביטוח מנהלים עד דצמבר 2003? עכשיו גם אתם יכולים לבחור מסלול השקעה

היתרון בהקטנת רמת הסיכון במסלול הפרישה

הקטנת אחוז המניות במסלול הפרישה, תקטין את התנודתיות בקצבה ותמנע פגיעה משמעותית במקרה של משבר.

החיסרון בהקטנת רמת הסיכון במסלול הפרישה.

כדי לעמוד ביעד התשואה השנתי נדרשת חשיפה לשוק ההון. הסכנה שגם במקרה של עליות, המסלול לא יצליח לעמוד ביעד התשואה הנדרש והקצבה תקטן בהתאם.

מקבלי הקצבאות בקרן הפנסיה

הפנסיונרים בקרנות הפנסיה מתחלקים לשלוש קבוצות, בהתאם לחלוקה תתעדכן בהמשך קצבת הזקנה.

>>>קריאה נוספת : כיצד מתעדכנת קצבת הזקנה מקרן הפנסיה

פנסיונרים דור א ו- דור ב'

פנסיונרים אלו מקבלים קצבה המתעדכנת מידי חודש בהתאם למדד, בנוסף הקצבה מתעדכנת מידי רבעון בהתאם לתוצאות האיזון האקטוארי של הקרן.

פעם בשנה בוחנת קרן הפנסיה האם הנכסים במסלול הפנסיונרים גדלו (או קטנו) בהתאם להתחייבויות הצפויות לפנסיונרים.

במידה שהמסלול מתואם עם התחייבויות לא יהיה עדכון נוסף בקצבת הפנסיונרים. במסלול זה אין משמעות לתשואה החודשית כל עוד הנכסים נעים בהתאם להתחייבויות.

>>>קריאה נוספת : מסלולי ההשקעה של הפנסיונרים.

פנסיונרים דור ג'

הקצבאות של הפנסיונרים החדשים בקרנות הפנסיה מתעדכנות פעם ברבעון בהתאם לאיזון האקטוארי, אך פעם השנה תתעדכן הקצבה בהתאם למדד ולתשואת מסלול ההשקעה.

מקדם ההמרה מגלם תשואה של 4.26% בשנה, כאשר 60% מנכסי מסלול הפנסיונרים הם בתשואה מובטחת של 4.86%.

על מנת לעמוד ביעד התשואה על קרן הפנסיה להשיג תשואה של 3.36% צמוד מדד על יתר הנכסים (40% מהנכסים).

במידה והקרן לא תעמוד ביעד התשואה, תקטן קצבת הזקנה בהתאם.

בניגוד לביטוחי המנהלים, בקרן הפנסיה העדכון יתבצע אחת לשנה, ולא פעם בחודש, ולכן ההשפעה של חודשים כמו אוקטובר 2018 תבחן בראיה שנתית.

בנוסף, בניגוד לביטוחי המנהלים בקרנות הפנסיה, ישנה השקעה באגרות החוב המיועדות, המעניקות תשואה מובטחת על 60% מהנכסים.

>>>קריאה נוספת : אגרות החוב המיועדות והפנסיה שלך

לצורך ההמחשה בחודש מאי בקצבת אפריל עודכנה קצבת הזקנה של מקבלי הקצבאות בקרן הפנסיה בזכות התשואות שהושגו בשנת 2021.

בשורה התחתונה

• גם לאחר היציאה לפנסיה הקצבה תלויה בשוק ההון.
• בביטוחי המנהלים עדכון הקצבה יעשה מידי חודש וירידות (או עליות) יורגשו באופן מיידי. בקרן הפנסיה העדכון (התשואתי) יעשה אחת לשנה.
• בביטוחי המנהלים 100% מהנכסים נמצאים בשוק ההון והחוסך יכל לבחור במסלול פרישה שיקטין את רמת החשיפה שלו למניות.
• בקרנות הפנסיה 60% מהנכסים הם בתשואה מובטחת של 4.86%.

*פנסיונרים מדור ג' נדרשים לעמידה ביעד תשואה של 3.36% (צמוד מדד) על הנכסים המושקעים בשוק ההון אחרת תקטן קצבת הזקנה.