עלייתה של קרן הפנסיה המשלימה

האם בשל הדיונים על ביטול אגרות החוב המיועדות בקרנות הפנסיה יותר חוסכים יעברו לקרן הפנסיה המשלימה? קרן פנסיה משלימה מעניקה כיסויים ביטוחים לחוסכים בדומה לקרן הפנסיה המקיפה, אך בניגוד אליה היא מאפשרת חשיפה מלאה לשוק ההון.

בימים האחרונים מתקיימים דיונים בועדת הכספים של הכנסת לגבי עתיד אגרות החוב המיועדות בקרנות הפנסיה, כזכור קרנות הפנסיה המקיפות זכאיות להבטחת תשואה בשיעור 4.86% על 30% מנכסי הקרן. במסגרת חוק ההסדרים לשנת 2022 הוצא להמיר את מנגנון אגרות החוב המיועדות במנגנון הבטחת תשואה שיבחן בכל מספר שנים.

העיסוק המוגבר במדיניות ההשקעה בקרן הפנסיה המקיפה והמרת אגרות החוב המבטיחות תשואה ברשת ביטחון ממשלתית החזיר את הדיון לגבי הכדאיות בחיסכון בקרן פנסיה משלימה על חשבון קרן הפנסיה המקיפה.

קרן פנסיה משלימה (או קרן פנסיה כללית) היא אחותה הקטנה של קרן הפנסיה המקיפה,. מכיוון ובקרן הפנסיה המקיפה קיימת תקרת הפקדה, קרן הפנסיה המשלימה נועדה לתת מענה לאותם חוסכים המעבירים הפקדה העולה על תקרת ההפקדה החודשית.

לדוגמה חוסך עם שכר של 25,000 ש"ח נדרש לפצל את ההפקדה החודשית שלו לקרן הפנסיה כך ששכר של כ- 20,000 ש"ח הופקד לקרן הפנסיה המקיפה ואילו היתרה "גלשה" לקרן הפנסיה המשלימה.

בניגוד לקרן המקיפה, הקרן המשלימה לא זכאית להבטחת תשואה והשקעות קרן הפנסיה המשלימה מתנהגות בצורה הדומה להשקעות בקופות הגמל וביטוחי המנהלים, כאשר 100% מכספי החיסכון הפנסיוני מושקעים בשוק ההון במסלול ההשקעה בהתאם לבחירת החוסך. לכן קרן הפנסיה המשלימה לא מוגבלת בהפקדה החודשית שהיא יכולה לקבל.

בהתאם לנתוני הדוגמה הקודמת,

חוסך עם שכר של 25 אלף ש"ח היה יכל לבטח את מלא שכרו בקרן הפנסיה המשלימה.

עד היום קרן הפנסיה המקיפה היתה מכשיר החיסכון המוביל בישראל, האם בשל הרצון להמיר את אגרות החוב מבטיחות התשואה יבחרו יותר ויותר חוסכים לוותר על החיסכון בקרן הפנסיה המקיפה ולהפנות את החלק המרכזי של החיסכון הפנסיוני שלהם אל קרן הפנסיה המשלימה?

במאמר זה נסקור את קרנות הפנסיה המשלימות, נלמד להכיר את היתרונות והחסרונות שלהן ונראה האם באמת הגיע מקומם להפוך למכשיר חיסכון מוביל בחיסכון הפנסיוני בישראל.

קרנות פנסיה משלימות בישראל

בישראל יש היום 7 קרנות פנסיה משלימות, לכל חברה שמנהלת קרן פנסיה מקיפה יש גם קרן פנסיה משלימה (קרן פנסיה כללית) כאשר קרן הפנסיה המשלימה הגדולה ביותר היא קרן הפנסיה המשלימה של מנורה מבטחים (שמנהלת גם את קרן הפנסיה המקיפה הגדולה ביותר).

חוסך שלא יבחר אחרת ויגלשו לו כספים מקרן הפנסיה המקיפה, יועברו הכספים לקרן הפנסיה המשלימה באותה חברה. באפשרותכם לבחור מראש להצטרף לקרן פנסיה משלימה או להפנות כספים לקרן פנסיה מקיפה בחברה אחת וכספים לקרן פנסיה משלימה בחברה אחרת.

מסלולי השקעה בקרנות הפנסיה המשלימות

מכיוון וקרנות הפנסיה המשלימות לא זכאיות לתשואה מובטחת ו – 100% מהכספים מושקעים בשוק ההון ישנה חשיבות רבה למסלולי ההשקעה שמציעות קרנות הפנסיה.

כדי לעקוב אחר התשואה של הקרנות המשלימות יש להיכנס לאתר פנסיה נט ולבחור בקרנות הפנסיה הכלליות, ניתן לבחור בכל הקרנות או בקרנות פנסיה / מסלולים ספציפים.

כיום בכל קרנות הפנסיה המשלימות קיימים לצד מסלולי ההשקעה תלויי גיל גם מסלולי השקעה נוספים בהם גם מסלולי השקעה מנייתים. חשוב לזכור כי בניגוד לקרנות הפנסיה המקיפות, בקרנות המשלימות בהם יש מסלולי השקעה מנייתים החשיפה למניות עומדת על 100%.

מכיוון וקרן הפנסיה המשלימה משקיעה את מלא הכספים בשוק ההון, בתקופות של עליות בשוק ההון התשואה שתשיג הקרן יהיו גבוהות יותר מאשר קרן הפנסיה המקיפה.

לדוג' תשואת מסלול מניות בקרן הפנסיה של הפניקס ובקופת הגמל שלה:

דמי ניהול בקרן הפנסיה המשלימה

החשיפה לשוק ההון אינה ההבדל היחידי בין קרן הפנסיה המקיפה לקרן הפנסיה המשלימה. גם מבנה דמי הניהול בשתי הקרנות שונה. בעוד שבקרן הפנסיה המקיפה גובה דמי הניהול המירבי הוא 6% מהפקדה ו- 0.5% מהצבירה בקרן הפנסיה המשלימה מבנה דמי הניהול דומה לקופת הגמל וביטוחי המנהלים ועומד על 4% מהפקדה ו- 1.05% מהצבירה.

בנוסף, בקרנות הפנסיה המשלימות אין "קרן פנסיה ברירת מחדל" כלומר אין הנחות בדמי ניהול שנקבעו מראש על ידי המדינה ודמי הניהול שתשלמו יהיו אלה שתסדירו מראש מול קרן הפנסיה.

עליכם לדעת כי במידה ויש לכן כבר קרן פנסיה מקיפה ונפתחה לכם קרן פנסיה משלימה כתוצאה מגלישה, אתם תקבלו את אותם דמי הניהול גם בקרן הפנסיה המשלימה.

כיסויים ביטוחים בקרן הפנסיה המשלימה

כאשר נפתחו לראשונה קרנות הפנסיה המשלימות הן לא כללו כיסויים ביטוחים, הן כללו מסלול אחד – מסלול יסוד. מסלול זה שימש את החוסכים שלא עברו חיתום רפואי בקרן הפנסיה המקיפה.

כיום בכל קרנות הפנסיה המשלימות ישנם מסלולי ביטוח המאפשרים לרכוש כיסוי ביטוחי באופן דומה לכיסוי הביטוחי הקיים בקרן הפנסיה המקיפה. במידה והצטרפתם בעבר לקרן פנסיה משלימה חשוב שתבחנו האם אתם נמצאים במסלול ביטוח שכולל כיסויים ביטוחיים.

שימו לב כי קרן הפנסיה המשלימה היא קרן פנסיה נפרדת, וגובה הכיסוי הביטוחי בקרן הפנסיה המשלימה נקבע בהתאם למועד ההצטרפות לראשונה ולא בהתאם למועד ההצטרפות לקרן הפנסיה המקיפה.

תקרת שכר מבוטח בקרן פנסיה משלימה

בקרן הפנסיה המשלימה אין מגבלה על גובה ההפקדה החודשית, אך בדומה לתקנון הקרן המקיפה קיימת מגבלה על גובה השכר המבוטח. במרבית קרנות הפנסיה השכר המירבי שניתן לבטח הוא 3 פעמים השכר הממוצע במשק (כ- 31 אלף ש"ח) ובקרנות אחרות ניתן לבטח 4 פעמים השכר הממוצע במשק (כ- 42 אלף ש"ח).

גם אם אתם מרוויחים שכר גבוה יותר, ניתן להעביר את מלא ההפקדה לקרן הפנסיה המשלימה, אך גובה השכר המבוטח ממנו יגזרו הכיסויים הביטוחים יהיה בהתאם לתקרה.

נניח חוסך שמרוויח 60,000 ש"ח מפקיד לקרן פנסיה משלימה שכוללת מגבלת שכר מבוטח של 42 אלף ש"ח. כל הכספים יקלטו בקרן אך 18,000 ש"ח לא יהיו מבוטחים.

ויתור על כיסוי ביטוחי בקרן הפנסיה המשלימה

מכיוון וקרן הפנסיה המשלימה כוללת גם מסלול יסוד, כל חוסך בקרן הפנסיה יכל לוותר על הכיסויים הביטוחים (כולל הכיסוי לשאירים). בנוסף בחלק מהקרנות קיימת אפשרות לוותר רק על אחד משני הכיסויים הביטוחים.

לדוגמה, חוסך בקרן הפנסיה המשלימה של מנורה מבטחים יכל לוותר רק על הכיסוי לנכות או רק על הכיסוי לשאירים ולהישאר מבוטח על הכיסוי השני.

הויתור על הכיסוי לשאירים בקרן המשלימה לא מותנה בהצגת ספח תעודת זהות, אך יש לזכור כי במקרה של מוות, בניגוד לקופת גמל, הכספים שנצברו בקרן הפנסיה המשלימה ישולמו כקצבה חודשית לשאירים ולא כסכום חד פעמי למוטבים.

איזון אקטוארי בקרן פנסיה משלימה

קרן פנסיה משלימה היא קרן פנסיה לכל דבר, היא מבוססת על ערבות הדדית בין החוסכים בקרן ולכן כוללת גם איזון אקטוארי בכל רבעון. בניגוד לקרן המקיפה, האיזון האקטוארי בקרן המשלימה טיפה שונה. חלקו חל על כל החוסכים בקרן הפנסיה וחלקו חל רק על המבוטחים.

איזון אקטוארי שחל על כל החוסכים בקרן הפנסיה המשלימה

איזון אקטוארי שחל רק על המבוטחים בקרן הפנסיה המשלימה

בקרן הפנסיה המקיפה האיזון האקטוארי חל על על החוסכים בקרן הפנסיה : פעילים, מוקפאים ומקבלי קצבאות.

היתרונות בהצטרפות לקרן פנסיה משלימה

נראה כי קרן הפנסיה המשלימה יכולה להוות אלטרנטיבה מצויינת לקרן הפנסיה המקיפה היא מאשרת חשיפה מלאה לשוק ההון בדומה לקופת הגמל מהלך שעשוי להוכיח את עצמו לאורך זמן ובמיוחד עבור חוסכים צעירים. הקרן המשלימה מעניקה כיסויים ביטוחים כמו קרן הפנסיה המקיפה ואפילו בהיקף גבוה יותר.

הקרן מאפשרת גמישות רבה יותר בבחירת הכיסוי הביטוחי וחוסכים ללא כיסוי ביטוחי לא משתתפים באיזון האקטוארי באותה הצורה כמו בקרן הפנסיה המקיפה.

מה הסכנה במעבר לקרן פנסיה משלימה?

קרן הפנסיה המשלימה עשויה להיות אלטרנטיבה מצויינת לחוסכים צעירים המחפשים חשיפה מלאה לשוק ההון, אך מה יהיה בפרישה? כיום היתרון המרכזי של קרנות הפנסיה המקיפות הוא בהבטחת התשואה לפורשים. הבטחת תשואה על 60% מכספי החיסכון בפרישה.

חוסכים בקרן הפנסיה המשלימה שיבקשו להעביר את הכספים חזרה אל הקרן המקיפה יתקלו במגבלת תקרת ההפקדה לצורך ניוד. מגבלה שנגזרת מהתקרה החודשית לקרן הפנסיה והוותק שנצבר בקרן המשלימה.

לדוגמה, חוסך עם וותק של 400 חודשים יוכל לנייד אל קרן הפנסיה המקיפה 1.7 מיליון ש"ח כאשר במועד הניוד נלקחת בחשבון גם התשואה שעשתה קרן הפנסיה.

המגבלה רלוונטית לחוסכים שמרוויחים שכר גבוה, בעוד שבקרן הפנסיה המקיפה הם היו נהנים מהתשואה שהיתה צוברת ההפקדה החודשית שלהם ובפרישה הם היו יכולים להמיר את ההפקדה ואת התשואה לקצבה חודשית בניוד מקרן פנסיה משלימה (או מכל מוצר פנסיוני אחר) אל קרן פנסיה מקיפה התשואה שצברו "תגביל" את הסכום אותו יוכלו לנייד לצורך קבלת הקצבה.

שאלות ותשובות לגבי קרן פנסיה משלימה