האם כדאי לעבור מקרן הפנסיה המקיפה לקרן הפנסיה המשלימה?

האם כדאי לי להעביר את הכספים מקרן הפנסיה המקיפה לקרן הפנסיה המשלימה ולהמנע מגרעון אקטוארי?

ביקשתי להעביר את קרן הפנסיה שלי לקרן פנסיה אחרת בשל הגרעון האקטוארי ובשימור הציעו לי להעביר את הכספים לקרן הפנסיה המשלימה בגלל ששם יש עודפים אקטוארים גבוהים. האם כדאי לי להעביר את הכספים ומה ההשלכות של הפעולה?

קרנות הפנסיה המקיפות הן קרנות הפנסיה שכולנו מכירים, אלה קרנות פנסיה שנפתחו בשנת 1995 והם זכאיות להבטחת תשואה. קרנות הפנסיה המשלימות הן "האחיות הקטנות" של הקרנות המקיפות. במשך שנים קרנות פנסיה אלו היו קטנות מאוד ולא כללו כיסויים ביטוחים. בשנים האחרונות בכל קרנות הפנסיה המשלימות, בחלק מהחברות הן נקראות קרנות כלליות, נפתחו מסלולי ביטוח ואפילו מסלולי השקעה.

בגלל שקרנות הפנסיה המשלימות הן קרנות קטנות יותר שמראש פונות לקהל יעד ספציפי, חוסכים שמרוויחים מעבר ל 23 אלף ש"ח בחודש, הקרנות מציגות עודפים אקטוארים גבוהים.

לצורך הדוגמה, אם נבחן את נתוני קרן הפנסיה של מנורה מבטחים נראה שבקרן הפנסיה המקיפה בשנת 2022 היה גרעון אקטוארי של 0.3% ואילו בקרן הפנסיה המשלימה היה עודף אקטוארי של 1.1%.

לכאורה יש כאן יתרון ברור להעברת הכספים מקרן הפנסיה המקיפה לקרן הפנסיה המשלימה.

המאזן האקטוארי של מנורה מבטחים בשנת 2022

מה הסכנה בהעברת כספים לקרן פנסיה משלימה?

קרן הפנסיה המשלימה מציעה לנו מוצר הדומה לקרן הפנסיה המקיפה, חיסכון פנסיוני בדמי ניהול נמוכים, כיסויים ביטוחים במחירי עלות, עודף אקטוארי גבוה ויתרון נוסף עבור צעירים – 100% חשיפה לשוק ההון.

אם נחזור לדוגמה של מנורה מבטחים ונבחן את הביצועים של אותו המסלול השקעה, S&P500, בקרן הפנסיה המקיפה ובקרן הפנסיה המשלימה, נראה שבקרן הפנסיה המשלימה המסלול השיג תשואה עודפת של 5% בזכות החשיפה המלאה לשוק ההון ועוד בונוס של עודף אקטוארי

כל עוד אנחנו צעירים, קרן הפנסיה המשלימה יכולה להיות מוצר מנצח. 100% חשיפה לשוק ההון עם בונוס בדמות עודפים אקטוארים, אך הבעיה מתחילה שרוצים לחזור לקרן הפנסיה המקיפה.

צריך לזכור, היתרון של קרן הפנסיה המקיפה היא הזכאות להבטחת תשואה. לחוסכים הבטחת תשואה על 27% מהנכסים ולפורשים הבטחת תשואה על 60% מהנכסים. בשל הזכות הזאת קרן הפנסיה המקיפה מגבילה את ההפקדה החודשית שניתן להפקיד אליה ואת הכספים שניתן לנייד אליה. העברת הכספים מקרן הפנסיה המקיפה לקרן פנסיה משלימה זהה להעברת כספים לקופת גמל, בעתיד כאשר תרצו להחזיר את הכספים לקרן הפנסיה המקיפה תתקלו בתקרה, ויתכן שלא כל הכספים שהוצאתם מהקרן יוכלו לחזור אליה.

מה הבעיה בפרישה מקרן פנסיה משלימה?

בעוד שקרן הפנסיה המשלימה מציגה עודפים אקטוארים בתקופת החיסכון, בפרישה מדובר בסיפור אחר לגמרי. הבטחת התשואה שמעניקה המדינה לפורשים בקרן הפנסיה המקיפה שומרת על יציבות הקצבאות ומגינה עליהן בתקופות של ירידות חדות בשוק ההון.

הגנה זו אינה קיימת בקרן הפנסיה המשלימה.

אם נבחן שוב את נתוני המאזן האקטוארי של מנורה מבטחים, נראה שהגרעון האקטוארי (לפני ההצמדה למדד) שספגו הפורשים בשנת 2022, שנה של ירידות חדות בשוק ההון, עמד על 12% פי שלוש מהגרעון בקרן הפנסיה המקיפה.

בשורה התחתונה

חוסכים צעירים שמבקשים לבצע אופטימיזציה בחיסכון הפנסיוני שלהם ולהעביר את הכספים לקרן פנסיה משלימה, קופת או או קופת גמל בניהול אישי חשוב שיבינו את ההשלכות. יתכן שבטווח הקצר ניתן להשיג עודפי תשואה או עודפים אקטוארים אך יש לזכור כי הקצבה שיהיה ניתן לייצר מקרן הפנסיה המקיפה תהייה נמוכה יותר מאשר המשך החיסכון בקרן הפנסיה המקיפה לבדה.