בשנים האחרונות יותר ויותר ישראלים לקחו הלוואה מקרן ההשתלמות וכעת לאחר העלאת הריבית הם נדרשים להחזרים הולכים וגדלים
למה זה חשוב? קצב העלאת הריבית מ- 1.6% בשנת 2021 ל- 6.00% באפריל 2023 ייקר את החזר החודשי על ההלואה מקרן ההשתלמות וגורם לחוסכים לבצע חישוב מסלול מחדש לגבי ההלוואות שנלקחו בעבר.
בשנת 2021 זינק מספר ההלואות מקופות הגמל וקרנות ההשתלמות ב- 40%. השילוב של התשואה הגבוהה שהניב שוב ההון באותה שנה וריבית בנק ישראל שעמדה על 1.6% הובילו אלפי ישראלים לאשראי הזול של שוק חיסכון הפנסיוני.
הגידול במספר ההלוואות ממוצרי החיסכון הפנסיוני
חלקם בחרו לקחת ההלוואה לצריכה שוטפת במקום למשוך את קרן ההשתלמות אבל חלקם בחרו למנף את הכסף הזול. בריבית של פריים מינוס חצי (בשנת 2021 – 1.1%) ותשואה ממוצעת של 12% בשנה וכמעט 7% בממוצע לחמש שנים זה נראה כמו כסף על הרצפה.
לצורך הדוגמה,
חוסך שלקח הלוואה בסך 300,000 ש"ח והניח הנחת תשואה של 7% הרוויח על הנייר כ- 200 אלף ש"ח בתום 5 שנים לאחר ניכוי מס רווחי הון ודמי ניהול.
כיצד השפיעה העלאת הריבית על ההלוואה מקרן השתלמות?
ישנם שלושה סוגי הלוואות מקובלים מקרן השתלמות, שפיצר, גרייס ובלון. החזר חודשי של קרן ושל ריבית, החזר חודשי של הריבית בלבד והחזר של הריבית ושל הקרן רק בתום התקופה.
מי שלקח הלוואה מקרן ההשתלמות בגובה 300 אלף ש"ח לתקופה של 60 חודשים, בהנחת ריבית של 1.1% בשנה. החוסך נדרש להחזיר ריבית בגובה של 16 אלף ש"ח בלבד לאורך כל תקופת ההלוואה.
ההחזר החודשי שלו עמד על 275 ש"ח, כיום החזר הריבית בלבד עומד על 1,375 ש"ח.
בהתאם לנתוני הדוגמה הקודמת שלנו, אותו חוסך שהניח הנחת תשואה של 7% ברוטו יפסיד לאחר 5 שנים כ- 15 אלף ש"ח
השינוי בריבית בנק ישראל בשנים האחרונות
| תאריך כניסת הריבית לתוקף | ריבית בנק ישראל | פריים | פריים מינוס חצי |
| 07/04/2023 | 4.50% | 6.00% | 5.50% |
| 23/02/2023 | 4.25% | 5.75% | 5.25% |
| 05/01/2023 | 3.75% | 5.25% | 4.75% |
| 24/11/2022 | 3.25% | 4.75% | 4.25% |
| 09/10/2022 | 2.75% | 4.25% | 3.75% |
| 25/08/2022 | 2.00% | 3.50% | 3.00% |
| 07/07/2022 | 1.25% | 2.75% | 2.25% |
| 26/05/2022 | 0.75% | 2.25% | 1.75% |
| 14/04/2022 | 0.35% | 1.85% | 1.35% |
| 4/2020 | 0.10% | 1.60% | 1.10% |
האם היום כדאי לקחת הלוואה מקרן השתלמות?
אמנם ריבית בנק ישראל עלתה, אך עדיין מי שצריך לקחת הלוואה לצורך צריכה שוטפת, הלוואה מקרן השתלמות או מקופת הגמל היא כנראה (עדיין) ההלוואה המשתלמת ביותר ביחס לאלטרנטיבות, הלוואה מהבנק או מחברות האשראי.
>>>קריאה נוספת : השוואת אפשרויות קבלת הלוואה
לקחתי הלוואה בעבר מקרן ההשתלמות האם כדאי להחזיר אותה?
אם לקחתם בעבר הלוואה מקרן ההשתלמות כדאי לבחון את הכדאיות להחזיר את ההלוואה, ככל שמדובר בהלוואה לצריכה שוטפת יש לבחון את המקורות להחזר ההלוואה (אולי פדיון של הקרן). אם מדובר בהלוואה לצרכי מינוף, יש לבחון מספר דברים:
- מתי נלקחה הלוואה?
- היכן הופקדו כספי הלוואה?
- מה מועד פירעון ההלוואה?
מי שלקח הלוואה לצרכי מינוף והשקיע את הכספים במוצר אחר צריך לבחון את כדאיות המשך המינוף ואת האפשרות להחזר הכספים. לצורך הדוגמה, ככל שלקחתם את ההלוואה מקרן ההשתלמות והשקעתם אותה בפרוייקט נדלן, אין לכם כעת את ההאפשרות לסגור את ההלוואה. אך אם לקחתם את כספי קרן ההשתלמות והשקעתם אותם בשוק ההון או במוצר פנסיוני אחר (פוליסת חיסכון) כדאי שתבחנו את כדאיות הלוואה בהתאם ליעד התשואה שהצבתם .
לדוג'
ריבית על הלוואה פריים מינוס חצי (כיום 5.5%)
יעד תשואה נדרש לצורך עמידה בהחזר ההלוואה כ- 9% לאחר ניכוי דמי ניהול ומס רווחי הון.
ככל שפרק הזמן עד לפרעון ההלוואה ארוך יותר הכדאיות להמשך המינוף קטנה.
רוצים להגיע עם יותר כסף לפנסיה?
רוצים להפסיק לפחד מהחיסכון הפנסיוני?
אנחנו מזמינים אותך להגיע לפגישת תכנון פנסיוני אישית
למידע נוסף על שירות תכנון פנסיוני אישי https://pensuni.com/?page_id=7283
איך שגלגל מסתובב… כל הגאונים הפיננסיים, שבקושי יש להם מה לאכול, לפני שנה לקחו על חשבון קה"ש הלוואה של P-0.5 (כאשר הם מחוייבים בריבית של 1.10%) וקנו דירה להשקעה בבאר שבע עם תשואה של 2.8% לשנה… זה נראה אז כמו עיסקה שהופכת אותם ל-וורן באפט מספר 2… מה הם עושים היום? השם ירחם . . .
רק לא הבנתי אך נדרשת תשואה של 9%,אחרי ניכויים. אולי הכוונה לפני ניכויים??
צודק, הכוונה ל 9% ברוטו
תודה רבה על המאמר נדב.
מידע חשוב.
איך שדברים משתנים להם…
חה חה חה,
אכלו אותה בכותרת.
בכתבה, זה ההלוואה הכי טובה. אם אתם צריכים, תיקחו.
כולם גאונים בדיעבד.
הייתי על הדג'מבו, בדיעבד.
עכשיו תכתוב שמי שהשקיע בטסלה 1000 דולר, בשער 7 ומכר ב1200 הוא מליונר.
יש 2 דברים שלא הבנתי:
1. בהתחלה כתבת שההחזר החודשי של הלוואה בריבית 1.1% הוא 275 ש"ח. התכוונת להחזר רק עבור הריבית לא עובר הקרן?
2. הנחת תשואה של 7% במניות זו הנחת תשואה ראלית. כלומר אם תוסיף לזה את המדד אז התשואה תהיה 12% נומינלית. מס יש רק על התשואה הראלית כלומר הוא יהיה 1.75% (אפילו פחות מזה כי את המס צריך לשלם לא כל שנה אלא בזמן המשיכה בפועל מה שמקטין אפקטיבית את המס).
אם אתה מניח שתשואה של 7% היא נומינלית – אז (בהנחה של 5% אינפלציה) יש לך רווח ראלי של 2% שעליו תצטרך לשלם לכל היותר 0.5% מס. במקרה כזה הלוואה בריבית של 5.5% עדיין משתלמת.
3. לקחת הלוואה כדי להשקיע בשוק ההון נראה לי הימור מסוכן. זה פשוט מינוף. בהתחשב בעובדה ששוק ההון יכול גם לרדת דרסטית זה לא נראה לי כדאי.
הי ארנון,
בדוגמה הראשונה ההתייחסות היא להחזר של קרן בלבד- הלוואה מסוג גרייס.
בדרך כלל מי שלקח הלוואה לקח אותה מהמסלול הכללי, מי שהניח הנחת תשואה של 12% (בקרן השתלמות הרווח פטור ממס) יכל להמשיך בהלוואה שלו, ריבית של 6% עדיין לא מאיימת עליו.
נדב שלום, בבקשה בדוק את תשובתך הנ"ל: הלוואת גרייס היא בהחזר ריבית בלבד, (ולא החזר קרן בלבד) כפי שיצא לך בטעות אנוש. תודה
נכון, צודק 🙂
אני לא מבין איך אפשר להרוויח 200 אלף שקל על 300 אלף ב 5 שנים?
ב 7 אחוז לשנה אני מגיע ל 120 אלף רווח ברוטו בלי לקחת בחשבון את הריבית שהוא משלם על ההלוואה..
דבר שני – מי שלקח הלוואה מקרן השתלמות והיא כבר פתוחה – שיוציא את הכסף ויסגור את ההלוואה. לשלם 1600 שקל ריבית כל חודש (+ קרן) כשהכסף עומד בקרן?