היכן עדיף להשקיע – פיקדון בבנק או קרן כספית?

קרן כספית היא סוג של קרן נאמנות שמהווה אלטרנטיבה לחיסכון בבנקים. על היתרונות והחסרונות של חיסכון בקרן הכספית.

הירידות בשוק ההון והתנודתיות הגדלה מצד אחד והעלאת הריבית של בנק ישראל מצד שני דוחפת את החוסכים לחפש אלטרנטיבה לחיסכון בשוק ההון. בעוד שהבנקים יוצאים במסעות פרסום לחיסכון בפיקדון בבנק ישנם אלטנרטניבות נוספות לחיסכון אותן כדאי לשקול, אחת האלטרנטיבות הפשוטות ביותר היא קרן כספית.

>>>על האותיות הקטנות מאחורי הפיקדון בבנק

מה זה קרן כספית?

קרן כספית היא קרן נאמנות סולידית, נכסי הקרן צריכים להיות מושקעים בנכסים כמו איגרות חוב שנסחרות בבורסה שאינן צמודות למדד ויתרת התקופה עד לפדיונן אינה עולה על שנה אחת, ואם הן קונצרניות, הדירוג המינימלי שלהן אמור לעמוד על AA, בפיקדונות לזמן קצוב ומזומנים עד 50% מהשווי הנכסי הנקי של נכסי הקרן. משך החיים הממוצע של נכסי הקרן לא יעלה על 90 ימים.

מה התשואה של הקרנות הכספיות?

התשואה של הקרנות הכספיות נגזרת מאגרות החוב בהן היא משקיעה, מכיוון שריבית בנק ישראל החלה לעלות השנה לא נכון לבחון את התשואה של הקרן הכספית בשלוש או חמש השנים האחרונות. (כולנו גם יודעים מה היתה הריבית על הפיקדנות בבנק באותה התקופה). התשואה הממוצעת של הקרנות הכספיות מתחילת השנה היא כחצי אחוז.

איך קונים קרן כספית?

את קרן הנאמנות הכספית ניתן לקנות באמצעות תיק ההשקעות שלכם בבנק או בבית ההשקעות.

אפשר לראות השוואה של קרנות כספיות כאן באתר פאנדר

קרן כספית מול פיקדון בבנק

אחרי שהבנו מהי קרן כספית כדאי לבחון אותה מול החיסכון הנפוץ ביותר, הפיקדון בבנק. בחודשים האחרונים בעקבות העלאת הריבית והתערבות בנק ישראל החלו הבנקים להציע ריבית גבוהה יותר על הפקדונות בבנקים, אך צריך לזכור כי העלאת הריבית הפכה גם את החיסכון בקרן הכספית לאטרקטיבי יותר.

אז היכן כדאי לחסוך בפיקדון בבנק או בקרן כספית אותה נרכוש באותו הבנק?

בקרן כספית הכסף לא נעול 

בניגוד לפיקדון בבנק שעל מנת לקבל ריביות גבוהות נצטרך "לנעול" את הכסף לתקופה כלשהי, השקעה בקרן כספית נשארת נזילה יומית. כלומר בכל יום מסחר שנבקש למכור את הקרן ונראה את הסכום בעובר ושב ביום למחרת.

בקרן כספית הגודל (של המשקיע) לא קובע

למעשה רכישת יחידות בקרן כספית מאפשרת לכל המשקיעים בקרן לקבל בדיוק את אותם תנאים, כלומר בין אם משקיע בחר להשקיע מיליון ₪ ומשקיע אחר בחר להשקיע רק 1,000 ₪, הם ייהנו מתשואה זהה על ההשקעה. כך המשקיע הקטן נהנה מכל היתרונות של המשקיע הגדול ומהיכולת של מנהל ההשקעות בקרן כספית להתמקח עם הבנקים על ריביות גבוהות.

בקרן כספית יש יתרון מס 

בלי להיכנס לחישובים – בקרן כספית המס הוא רק על הרווח הריאלי. כלומר כל עוד יש אינפלציה גבוהה מריבית בנק ישראל (זה המצב כרגע) אז אין תשלום מס על הרווח. זאת בניגוד לפיקדון בבנק שחייב במס של 15% בכל מקרה. כלומר, על כל אגורה שמרוויחים משלמים מס ואין קשר לאינפלציה.

אם הבנק אמר לכם שאתם מקבלים 3% לשנה, במידה ונעלתם את הכסף לכל השנה, למעשה תקבלו רק 2.55% (פחות 15% מס). לעומת זאת בסביבה האינפלציונית ששוררת היום בישראל, אם קרן כספית תניב תשואה של כ- 3% בשנה זו גם תהיה התשואה נטו ככל הנראה. כדאי להכיר שנתון האינפלציה האחרון היה 4.6% בקצב שנתי…ובמבט שנה קדימה מרבית התחזיות הן סביב ה-3.0-3.4%.

בקרן כספית הריבית משתנה

בניגוד לרוב הפיקדונות שמנסים לסנוור את המשקיעים עם ריביות שנשמעות גבוהות, לרוב מדובר בריבית שאינה משתנה, גם אם הריבית במשק עוד תעלה. כך שפיקדון שמציע היום 3% (מזכיר שמדובר בערך לפני מס) לא יניב תשואה גבוהה יותר כשריבית בנק ישראל תעבור את ה- 3% בעוד כמה חודשים.

לעומת זאת בקרן כספית ככל שהריבית עולה הפוטנציאל של התשואה הצפויה משתפר גם כן. כך שאם הריבית בתחילת השנה תהיה 3% ותמשיך לעלות, מי שמשקיע בקרן כספית ייהנה מעדכון של הריביות כלפי מעלה בכל פעם ופעם, ללא צורך בפנייה חוזרת ובהתמקחות עם הבנק, ובכך צפוי להניב תשואה עודפת על הפיקדונות.

בקרן כספית אין עמלות

משקיע פרטי שרוכש בבנק קרן כספית לא משלם לבנק עמלות קנייה או מכירה ולא מחויב בדמי משמרת לבנק כך שאין עמלות נסתרות מעבר לדמי הניהול הנמוכים שגובה הקרן.

שימו לב כי ישנם קרנות כספיות שבהם קיים פער בין מחיר הקניה למחיר הפדיון כמו לדוג' הראל כספית ולכן כדאי לבדוק לפני שמבצעים את הרכישה של הקרן.

דוגמה לפערים בין מחיר קניה למחיר פדיון בקרן הכספית: הראל כספית, מקור אתר פאנדר.

בשורה התחתונה

הקרנות הכספיות הן נזילות וניתן לקנות ולמכור אותן מדי יום ללא עמלת קנייה או מכירה. הן מהוות אלטרנטיבה לחוסכים שמחפשים פתרון סולידי ונזיל לתקופה זו של תנודתיות בשוק ההון.