כמה שווה המקדם המובטח בביטוח המנהלים?

אחד היתרונות הנתפסים של ביטוח המנהלים הוא המקדם המובטח. לכמה צריכה לעלות תוחלת החיים כדי שיהיה לנו שווה לשלם יותר על המקדם המובטח בביטוח המנהלים?

מאמר אורח מאת: אלון ספונרו

למרות השנים שחלפו ואולי בגללם אחת השאלות שחוזרת על עצמה היא כמה שווה המקדם המובטח בביטוח המנהלים. כזכור במועד היציאה לפנסיה ממירים את החיסכון הפנסיוני לקצבה חודשית, המרת החיסכון נעשית באמצעות חלוקת הצבירה בקופה במקדם ההמרה.

לדוגמה, בהנחה והצבירה בקופה היא מליון שקלים ומקדם ההמרה הוא 200. הקצבה המחושבת תהייה 5,000 ש"ח.

בעוד שבקרנות הפנסיה מקדם ההמרה יקבע במועד הפרישה בהתאם לתוחלת החיים הידועה בפרישה, בביטוחי המנהלים, ששווקו עד לשנת 2013, מקדם ההמרה נקבע במועד ההצטרפות לפוליסה. מקדם זה מכונה לא פעם מקדם מובטח. מקדם שבו תוחלת החיים מובטחת ואינה יכולה להשתנות עד לפרישה.

>>>קריאה נוספת: מבוטח בביטוח מנהלים? האם אתה מכיר את מקדם ההמרה שלך?

כדי לנסות ולענות על השאלה, כמה שווה המקדם המובטח, החלטתי לערוך השוואה בין ביטוח המנהלים לבין קרן הפנסיה. לצורך ההשוואה בניתי את ביטוח המנהלים המושלם. ביטוח מנהלים הכולל מקדם מובטח, דמי ניהול בגובה 0% מהפקדה ו- 0.7% מהצבירה. ביטוח המנהלים שבניתי יכלול את הכיסויים הביטוחים הזולים ביותר, הן לאבדן כושר עבודה והן למקרה מוות. ביטוח המנהלים שלי יבדוק בכל שנה מי החברה הזולה ביותר וירכוש דרכה את הכיסוי הביטוחי. בקיצור ביטוח מנהלים מושלם כמו שבניתי לא קיים אפילו באגדות.

את ביטוח המנהלים המושלם שבניתי השוואתי מול "קרן פנסיה רגילה", קרן פנסיה שמעניקה כיסוי מלא לאבדן כושר עבודה וביטוח למקרה של מוות. שני הכיסויים בשיעור הגבוה ביותר 75% לאבדן כושר עבודה ו- 100% לשאירים.

בעוד שאת ביטוח המנהלים המושלם שלי לא ניתן להשיג בשום מקום, את קרן הפנסיה הראויה שלי יכל לקבל כל חוסך שבוחר להצטרף לאחת מארבעת קרנות ברירת המחדל.

מכיוון וביטוח מנהלים כולל כיסוי לאבדן כושר עבודה משופר, עיסוקי, כדי להשוות את הכיסויים הביטוחים בין שני המוצרים העובד שבוחר לחסוך בקרן הפנסיה יקנה, על חשבונו, מטריה ביטוחית. עלות המטריה תקוזז לצורך ההשוואה מתוך הצבירה בקרן הפנסיה.

>>>קריאה נוספת : על ההבדלים בכיסוי לאבדן כושר עבודה בין קרן הפנסיה לביטוח מנהלים

נבחן כעת את תוצאות ההשוואה שערכתי בין שני המוצרים, בין ביטוח המנהלים המושלם לבין קרן פנסיה "רגילה"

לצורך ההשוואה ניקח עובד בן 35, שכר מבוטח בגובה 15,000 ש"ח, צבירה בגובה 300,000 ש"ח ואחוזי הפקדה בשיעור של 20.83%

להלן תוצאות ההשוואה, כמה כסף יהיה לעובד בגיל הפרישה

למרות שתכננתי את ביטוח המנהלים המושלם, כזה שאיש מכם לא יוכל לרכוש לעולם, הצבירה בקרן הפנסיה הרגילה עדיין תהייה גבוהה יותר בלמעלה מחצי מליון ש"ח (כ- 18%)

בביטוח המנהלים המקדם מובטח, מה יקרה אם תוחלת החיים תעלה?

כזכור בביטוח המנהלים מקדם ההמרה מבטיח את תוחלת החיים. במידה ותוחלת החיים תעלה עד שהעובד יצא לפנסיה המקדם לא ישתנה בביטוח המנהלים, אך בקרן הפנסיה הוא צפוי לגדול.

לכן, נחשב באמצעות ערך משולש מה צריך להיות מקדם ההמרה בקרן הפנסיה בכדי שנגיע לנקודת איזון בין שני המוצרים.

מכיוון והמקדם בביטוח המנהלים ידוע, נחשב את הקצבה הצפויה בביטוח המנהלים. גובה הקצבה צפוי לעמוד על 13,567 ש"ח, וכעת ניתן לחשב את מקדם נקודת האיזון בקרן הפנסיה.

המקדם בקרן הפנסיה צריך לעמוד על 244.44 כדי שהקצבה בשני המוצרים תהייה זהה. מקדם זה מגלם תוחלת חיים של 105 לערך.

כל עוד תוחלת החיים לגבר לא תעלה על 105 לערך, עדיף הפתרון הסטנדרטי של חיסכון בקרן פנסיה ברירת מחדל הכוללת רכישה של מטריה ביטוחית על פני ביטוח המנהלים המושלם הכולל מקדם מובטח 206.32 בתנאים שלא ניתן להשיג.

אז לשאלה איתה פתחנו, כמה שווה המקדם המובטח בביטוח מנהלים שנמכר לאחר 6/2001 אל מול קרן הפנסיה?

התשובה היא: מעט מאוד ויתכן ושום דבר

>>>קריאה נוספת : הצטרפת לביטוח מנהלים לפני 6/2001? האם אתה מכיר את המקדם שלך?

אלון ספונרו על הכדאיות בהעברת ביטוח מנהלים לקרן הפנסיה בפרישה לצורך קבלת קצבה

כמה שווה המקדם המובטח בביטוח המנהלים שלך?

עד עכשיו ערכנו השוואה בין ביטוח המנהלים המושלם, זה עם דמי הניהול המוזלים ועלויות הכיסוי הביטוחי הנמוכות אל מול קרן הפנסיה הרגילה. אבל במציאות כנראה שלכמעט אף אחד אין ביטוח מנהלים בתנאים שהצגתי. לכן בואו נבצע השוואה בתנאים מציאותים יותר.

לצורך ההשוואה ניקח ביטוח מנהלים בדמי ניהול של 2.00% מהפקדה ו – 1.00% מהצבירה. במקום הכיסוי לאבדן כושר עבודה בתעריף המפעלי והקבוע בגובה 0.5% ניקח את התעריף הרגיל, תעריף ספר.

במקרים רבים גם עובדים שיש להם היום תעריף מפעלי לא יזכו לקבל אותו עד הפרישה לדוגמה בעת מעבר למעסיק אחר.

בביטוח המנהלים בדמי הניהול הנל לאחר ביטול העלות המפעלית, כאשר העובד משלם מכיסו את התייקרות הכיסוי הביטוחי במטרה להמשיך ולרכוש כיסוי בגובה 75% הוא יצבור עד לפרישה 2,329,171 ש"ח, כ – 987 אלף ש"ח פחות מאשר בקרן הפנסיה.

(הרחבה בנושא הכיסוי לאבדן כושר עבודה ניתן לראות במחקר המלא)

הפער בין החיסכון בקרן הפנסיה לחיסכון בביטוח המנהלים מגיע ל – 42%. כל עוד תוחלת החיים לגבר לא תעלה על 130, קרן הפנסיה המקיפה תהייה עדיפה על פני חיסכון בביטוח מנהלים הכולל כזכור מקדם קצבה מובטח.

אל תשכחו כי אתם צריכים עוד לרכוש ביטוח חיים

בביטוח המנהלים המושלם רכשנו ביטוח חיים בעלות הזולה, כאשר בחנו בכל שנה את העלות הזולה ביותר. בפועל אין מערכת שמבצעת את הבדיקה הזאת ואם היתה כזאת יתכן ובגילאים מסויים החוסך לא היה יכל להעבור בין החברות כתוצאה מבעיה בריאותית זאת או אחרת.

המשמעות של העדר "מערכת" שכזאת היא שעלות הביטוח חיים שישלם בפועל החוסך גבוהה בעשרות אלפי שקלים מהערכות המוקדמות שביצענו.

>>>קריאה נוספת: על ההבדל בין ביטוח החיים לקצבת השאירים

בשורה התחתונה

ביטוח המנהלים ששווק בין השנים 6/2001 ל- 12/2012 נחות במרבית המקרים אל מול קרן הפנסיה. למען הסרת הספק, גם ביטוח מנהלים ששווק לאחר 12/2012 נחות מקרן הפנסיה המקיפה, אך לא עסקתי בעובדה טרווילית זו במסגרת המאמר.

מכיוון וההבדל בין קרן פנסיה מקיפה לקרן פנסיה משלימה הינו הבטחת התשואה, המסקנות המוצגות כאן רלוונטיות גם לגבי קרנות הפנסיה המשלימות.

ניתן לחשב לכמה צריכה לעלות תוחלת החיים בכדי שהקצבה הראשונה מביטוח המנהלים תהייה גבוהה מהקצבה הראשונה בקרן הפנסיה. כמעט בכל המקרים תוחלת החיים הזאת צריכה לעלות על 105 ובמקרים רבים תוחלת החיים צריכה לעלות אפילו מעבר ל- 120.

קיימים מקרים בהם תוספת הצבירה בקרן הפנסיה תהא כל כך גבוהה, שקרן הפנסיה תהייה עדיפה גם עם בני האדם יחיו לנצח.

מאמר זה מבוסס על מחקר מקיף שפרסם אלון ספונרו – ניתן לראות כאן את המחקר המלא.

אלון ספונרו הוא המייסד והבעלים של פרישה מוקדמת