כתוצאה משורה של רפורמות שבוצעו בשנה האחרונה האיזון האקטוארי בקרנות הפנסיה קרוב לאפס.
לפני כשנה סיפרתי לכם שהגרעון האקטוארי כפי שנחשפנו אליו הסתיים, ולמרות זאת כאשר עוקבים אחרי תשואות קרנות הפנסיה באתר הפנסיה נט, רואים בחלק מהקרנות איזון אקטוארי שלילי.
>>> לצפיה בנתוני האיזון האקטוארי כפי שהם מופיעים בדוח השנתי
לפי הנתונים באתר, בחלק מקרנות הפנסיה הגדולות, קיים גרעון אקטוארי.
מה השתנה באיזון האקטוארי בשנה האחרונה?
בשנה האחרונה בוצעו שלושה מהלכים שהשפיעו על המאזן האקטוארי: שינוי הקצאות אגרות החוב בין החוסכים, שינוי מנגנון הצמדת קצבאות הזקנה ועדכון תעריפי הכיסוי הביטוחי.
הגדלת הזכאות לאגרות חוב מיועדות למקבלי הקצבה
ביולי 2017 חל שינוי באופן הקצאת אגרות החוב המיועדות בקרנות הפנסיה החדשות. החל מהראשון ליולי גדלה הזכאות לאגרות חוב מבטיחות תשואה של מקבלי הקצבאות בקרן מ- 30% ל- 60% מסך הנכסים.
הגדלת הזכאות לאגרות החוב למקבלי הקצבאות מקטינה בצורה הדרגתית את אגרות החוב להם זכאים יתר החוסכים בצורה כזאת שכיום, בשנת 2019, זכאים החוסכים בקרן ל – 27% אגרות חוב מיועדות.
מהלך זה עתיד להימשך עד לשנת 2023, כאשר בכוונת האוצר להסדיר באותה שנה את חלוקת אגרות החוב באופן הבא.
| חוסכים עד לגיל 50 | חוסכים מעל גיל 50 | מקבלי קצבאות |
| 0% | 30% | 60% |
מדובר באחד השינויים המרכזיים בקרן הפנסיה המקיפה מאז צמצום אגרות החוב המובטחות בשנת 2004.
כתוצאה מהגדלת הזכאות אגרות החוב למקבלי הקצבאות חולק ברבעון השלישי של 2017 עודף אקטוארי.
קריאה נוספת
שינוי מנגנון הצמדת קצבת הזקנה בקרן הפנסיה
לשינוי באופן הקצאת אגרות החוב המיועדות היתה השפעה חד פעמית על האיזון האקטוארי, השפעה שהסתיימה בשנת 2017, אבל התרגום שלה הגיע בשנת 2018.
החל מינואר 2018 קצבה של פנסיונר מקרן הפנסיה תיבחן פעם בשנה אל מול התשואה שהשיגה הקרן. מנגנון זה דומה למנגנון הקיים היום בביטוחי מנהלים למעט שני הבדלים מרכזים.
בביטוח המנהלים הבדיקה נעשית מידי חודש, ובמידה והחברה לא עמדה ביעד התשואה הנדרש מוקטנת הקצבה. ההבדל השני, בעוד שבקרן הפנסיה הפנסיונר זכאי לתשואה מובטחת על 60% מהכנסים, בביטוח המנהלים כל הכספים נמצאים בשוק ההון.
| קרן פנסיה | ביטוח מנהלים | |
| עדכון הקצבה על בסיס תשואה | שנתי | חודשי |
| הרכב נכסים | 40% – שוק ההון 60% – תשואה מובטחת | 100% שוק ההון |
כתוצאה מהשינוי, פרישה של עמיתים בקרנות הפנסיה כבר לא מייצרת גרעון אקטוארי ובניגוד לעבר קרנות הפנסיה מאפשרות היום העברת כספים לקרן לצורך קבלת קצבה.
קריאה נוספת
עדכון תעריפי הכיסוי הביטוחי בקרנות הפנסיה
המהלך האחרון שהשפיע על האיזון האקטוארי היה עדכון תעריפי הכיסוי הביטוחי לנכות ולמקרה מוות. במרבית קרנות הפנסיה עדכון התעריפים בוצע בחודש יולי 2018, עדכון התעריפים העלה את העלות לאבדן כושר עבודה והוזיל את עלויות הביטוח למקרה של מוות.
עדכון התעריפים בוצע על בסיס מחקר תקופתי שעורך משרד האוצר, במחקר זה עדכן האוצר את ההנחות הקודמות מיולי 2013.
קריאה נוספת
הסוף לגרעון האקטוארי?
ברשות לפיקוח על שוק ההון ביטוח וחיסכון עוקבים אחר המאזן האקטוארי בקרנות הפנסיה ושואפים לאזן אותו על ידי עדכון התעריפים. מפעם לפעם ניתן לראות אנומליות הנובעות מסיבות שונות.
איזון אקטוארי - תמונת מצב 2019 by נדב טסלררוצים להגיע עם יותר כסף לפנסיה?
רוצים להפסיק לפחד מהחיסכון הפנסיוני?
אנחנו מזמינים אותך להגיע לפגישת תכנון פנסיוני אישית
למידע נוסף על שירות תכנון פנסיוני אישי https://pensuni.com/?page_id=7283