מה קרה בשנה האחרונה בקרנות הפנסיה

בשנה האחרונה התרחשו מספר רפורמות בקרנות הפנסיה. רפורמות אלו יגבירו את התחרות על הפורשים, יגבירו את התחרות בין קרנות הפנסיה וימצבו את קרנות הפנסיה מחדש מול ביטוחי המנהלים.

הגדלת הזכאות לאגרות חוב מיועדות למקבלי הקצבה

ביולי 2017 חל שינוי באופן הקצאת אגרות החוב המיועדות בקרנות הפנסיה החדשות. החל מהראשון ליולי גדלה הזכאות לאגרות חוב מבטיחות תשואה של מקבלי הקצבאות בקרן מ- 30% ל- 60% מסך הנכסים.

הגדלת הזכאות לאגרות החוב למקבלי הקצבאות מקטינה בצורה הדרגתית את אגרות החוב להם זכאים יתר החוסכים בצורה כזאת שכיום, בשנת 2018, זכאים החוסכים בקרן ל – 27% אגרות חוב מיועדות.

מהלך זה עתיד להימשך עד לשנת 2023, כאשר בכוונת האוצר להסדיר את חלוקת אגרות החוב באופן הבא.

מדובר באחד השינויים המרכזיים בקרן הפנסיה המקיפה מאז צמצום אגרות החוב המובטחות בשנת 2004.

כתוצאה מהגדלת הזכאות אגרות החוב למקבלי הקצבאות חולק ברבעון השלישי של 2017 עודף אקטוארי.

קריאה נוספת

1. אגרות החוב המיועדות, המאזן האקטוארי והפנסיה שלך

שינוי מנגנון הצמדת קצבת הזקנה בקרן הפנסיה

החל מינואר 2018 קצבה של פנסיונר מקרן הפנסיה תיבחן פעם בשנה אל מול התשואה שהשיגה הקרן. מנגנון זה דומה למנגנון הקיים היום בביטוחי מנהלים למעט שני הבדלים מרכזים.

בביטוח המנהלים הבדיקה נעשית מידי חודש, ובמידה והחברה לא עמדה ביעד התשואה הנדרש מוקטנת הקצבה. ההבדל השני, בעוד שבקרן הפנסיה הפנסיונר זכאי לתשואה מובטחת על 60% מהכנסים, בביטוח המנהלים כל הכספים נמצאים בשוק ההון.

כתוצאה מהשינוי, פרישה של עמיתים בקרנות הפנסיה כבר לא מייצרת גרעון אקטוארי ובניגוד לעבר קרנות הפנסיה מאפשרות היום העברת כספים לקרן לצורך קבלת קצבה.

תקנון תקני בקרנות הפנסיה

במהלך השנים נוצרו הבדלים בין תקנוני קרנות הפנסיה החדשות. לצורך התחרות בין הקרנות התקנונים עברו שינויים מידי שנה והקשו על החוסכים בהשוואה בין הקרנות.

לתפיסת האוצר, ההבדל בין התקנונים הקשה על החוסכים בבחירת קרן הפנסיה ופוגע בתחרות מאחר שהוא מסיח את המיקוד בבחירת קרן הפנסיה מהפרמטרים מרכזיים אחרים כגון, איכות השירות, איכות ניהול ההשקעות ושיעור דמי הניהול.

החל מיוני 2018 מתבססות קרנות הפנסיה על תקנון תקני, "תקנון אחיד", המגדיר את זכויות העמיתים בקרן הפנסיה לעניין זקנה, נכות ושארים.

בין השינויים המרכזים בתקנון התקני

חשוב לדעת ! למרות שהתקנון הוא תקני עדיין קיימים הבדלים בין קרנות הפנסיה.

התקנון התקני חל על כל החוסכים בקרן הפנסיה. חוסכים שהיו במסלולי ביטוח שקדמו לתקנון התקני ימשיכו להיות מבוטחים במסלולים אלו עד שיבחרו לעבור למסלול אחר או לקרן אחרת.

קריאה נוספת

1. הכיסויים הביטוחים בתקנון התקני
2. מסלולי הביטוח בתקנון התקני

עדכון תעריפי הכיסוי הביטוחי

הוזלת הכיסוי הביטוחי  לאבדן כושר עבודה בקרנות הפנסיה ביולי 2013 הייתה גבוהה מהרצוי, בעקבות מחקרים שנערכו באוצר, עודכנו בחודש יולי 2018 עלויות אלו.

בחודש יולי 2013 ירדה עלות הכיסוי הביטוחי בקרן הפנסיה בשיעור ממוצע של 66%. ההוזלה הובילה לגרעון אקטוארי של כחצי אחוז.

החל כניסת התקנון התקני לתוקף עודכנו התעריפים, הכיסוי הביטוחי לאבדן כושר עבודה התייקר ועלות הכיסוי הביטוחי למקרה מוות ירדה.

עליית הכיסוי הביטוחי צפויה למנוע את האיזון האקטוארי השלילי אותו ראינו בשנים האחרונות.

קריאה נוספת

1. הביטוחים בפנסיה יזנקו, הפגיעה בפנסיה אפסית
2. שינוי התעריפים בכיסוי הביטוחי בקרנות הפנסיה

מכרז חדש לקרנות בררת המחדל הלאומיות

בנובמבר 2016 נבחרו שתי קרנות בררת מחדל לאומיות, הלמן אלדובי ומיטב דש. בהתאם להחלטת בג"ץ תוקף הבחירה היה לשנתיים כאשר החוסכים שהצטרפו לקרנות אלו זכו לדמי ניהול מוזלים לתקופה של 10 שנים.

בימים אלו פרסמה הרשות על שוק ההון את תנאי המכרז החדש, כאשר ישנם מספר הבדלים בין המכרזים:

בדומה למכרז הקודם, קרן פנסיה שנתח השוק שלה עולה על 5% תקבל פקטור שלילי ולכן לא תוכל לזכות במכרז.

בתגובה לפרסום תנאי המכרז אתרה התאחדות חברות הביטוח לבג"ץ וזה פסק שלא לפרסם את זהות הזוכות עד לדיון בעתירה.

בין הסיבות לעתירה של התאחדות חברות הביטוח, התעלמות הרשות לשוק ההון מהעתירה הקודמת לבג"ץ, שפסק שיש להביא את הנושא לחקיקה. והתעלמות ממצאי דוח מבקר המדינה שקבע שיש לקחת קריטריונים נוספים (בהם תשואות) לבחירת קרן בררת מחדל לאומית ולא להסתמך על קריטריון יחיד של דמי ניהול.

פורסם במקור במגזין הון פעיל