השבוע התפרסמה כותרת ראשית בעיתון כלכליסט על כך שדמי הניהול משפיעים על הפנסיה הרבה יותר מהתשואה. בכלכליסט בדקו את ביצועי קרנות הפנסיה בעשור האחרון וגילו כי ההשפעה של דמי הניהול על החיסכון דרמטית יותר מהתשואה: מי שבחר בקרן שהשיגה תשואה נמוכה תמורת דמי ניהול נמוכים יחסית, חסך יותר מבקרן עם תשואה גבוהה ודמי ניהול מקסימליים.
הבדיקה של כלכליסט הדהימה אותי, כבעל רישיון בשיווק פנסיוני תמיד האמנתי שהכוח של התשואה חזק הרבה יותר מאשר הכוח של דמי הניהול, לכן החלטתי לעשות את הבדיקה בעצמי.
כיצד נבחרו קרנות הפנסיה
ראשית, בדקתי את התשואה הממוצעת של קרנות הפנסיה בחמש השנים האחרונות, בחרתי את הקרן בעלת התשואה הממוצעת הגבוהה ביותר ואת הקרן בעלת התשואה הממוצעת הנמוכה ביותר. הפערים בין הקרנות היו מפחידי, מדובר בפער של יותר משני אחוזים בשנה. ולכן החלטתי למחוק את תוצאות הקיצון ובחרתי את שתי קרנות הפנסיה הבאות בתור, הקרן השנייה בעלת התשואה הנמוכה והקרן השנייה בעלת התשואה הגבוהה.
| הקרן | תשואה ממוצעת חמש שנים | נרמול התשואה |
| ממוצע | 5.40% | 4.52% |
| הטובה | 5.60% | 4.72% |
| הגרועה | 5.14% | 4.26% |
לצד הקרן הטובה והגרועה מוצגת התשואה הממוצעת בקרנות הפנסיה בחמש השנים האחרונות. את הנתונים נרמלתי בהתאם לתשואה אותה קבע משרד האוצר לצורך חישוב פנסיית הזקנה 4.26%. כך שהקרן הגרועה ביותר קיבלה תשואה של 4.26%, והקרן הממוצעת והקרן הטובה ביותר קיבלו תשואה גבוהה יותר בהתאם ליחס הקיים בינהם לבין הקרן הגרועה.
משלם דמי ניהול גבוהים? לפחות תשיג גם תשואה גבוהה
כעת ניגשתי לשלב הסימולציה, לצורך החישוב נבחר בחור ב- 27 המרוויח שכר של 4,650 שקלים בחודש, בדיוק כמו בדוגמא שבחרו להציג בכלכליסט, הבחור שלנו יפקיד לפנסיה 17.5% משכרו בהתאם לצו ההרחבה לפנסיית חובה.
| הקרן | דמי ניהול מפרמיה | דמי ניהול מצבירה |
| ממוצע | 3.17% | 0.28% |
| הטובה | 6.00% | 0.50% |
| הגרועה | 2.00% | 0.2% |
כאשר מבצעים את החישוב, ובוחנים זו מול זו את הקרן הטובה ביותר ואת הקרן הפחות טובה מקזזים דמי הניהול את הפער בתשואות. מכיוון והפער בתשואות בין שתי הקרנות קטן יותר מאשר הפער בדמי הניהול לאחר 40 שנים של הפקדה הקרן עם התשואות הנמוכות יותר תשיג חיסכון גבוה יותר.
הפער בחיסכון בין שתי הקרנות עומד על פחות מ- 8,000 שקלים. בקצבה החודשית, מדובר על פער של 40 שקלים בלבד.
החלטתי לבחון כעת גם את קרן הפנסיה הממוצעת, קרן הפנסיה עם התשואה הממוצעת ודמי הניהול הממוצעים. כלומר לא קרן הפנסיה הטובה ביותר ולא קרן הפנסיה הזולה ביותר. אך כאשר מבצעים את אותה הסימולציה לאורך 40 שנות חיסכון מתגלה התוצאה הבאה.
קרן הפנסיה עם התשואה הממוצעת, בדמי הניהול הממוצעים, מגיעה בסוף התקופה לחיסכון הגבוה ביותר, בפער של כמעט 30,000 שקלים בחיסכון ו- 140 שקלים בפנסיה החודשית מאשר הקרן עם דמי הניהול הנמוכים ביותר.
איש לא יודע מה יקרה מחר ולכן כדאי לקחת מרווח ביטחון
תשואות גבוהות היום אינן ערובה להמשך הצלחה בעתיד, בבחינת התשואות בפנסיה נט ניתן לראות כי לאורך השנים מצטמצם הפער בתשואות בין קרנות הפנסיה. ויש לבחור בקרן פנסיה המשיגה תשואה העולה על התשואה הממוצעת. אך לא ניתן לסמוך רק על התשואה שתפעל להגדלת החיסכון הפנסיוני ויש לראות כיצד ניתן לצמצם גם את דמי הניהול מהצבירה.
אנחנו משחקים כאן בנדמה לי
בדקנו את מצבו של החוסך בן ה- 27 לאורך 40 שנות חיסכון בהנחה שהוא ימשיך לשלם דמי ניהול מלאים. האם יתכן מצב שבו חוסך ישלם דמי ניהול כה גבוהים לאורך תקופה כל כך הארוכה?
מירב ארלוזורוב כותבת בדהמארקר על התחרות שגורמת לירידת דמי הניהול בחיסכון הפנסיוני. לפי הנתונים בכתבה, דמי הניהול מהצבירה ירדו בקרנות הפנסיה בעשר השנים האחרונות ב- 30%. האם לאור התחרות הגדלה יתכן ובעתיד חוסך ימשיך לשלם דמי ניהול מלאים לאורך תקופה כה ארוכה?
מקור דהמארקר
יתרה מכך, ככל שגובה החיסכון עולה כך החוסך הופך להיות מחוזר יותר מצד קרנות הפנסיה המתחרות ודמי הניהול שלו צפויים לרדת עוד מעבר לשיעור הממוצע הקיים בקרן הפנסיה שלו. כך שחוסך המתקרב לפרישה בעל חיסכון גבוה ישלם את השיעור הנמוך ביותר של דמי הניהול מהצבירה.
דיברנו על תשואה, דיברנו על דמי ניהול. לחוסך שלנו זה לא באמת משנה
שבוחנים את התפתחות החיסכון לאורך השנים רואים שאין הבדל, כזה גדול, בין שלוש התוכניות. למעשה, לחוסך שמרוויח שכר של 4,650 שקלים בחודש אין הרבה מרווח תמרון. הקרן היקרה ביותר תפגע לו בפנסיה ב- 40 שקלים. הקרן הרווחית ביותר תגדיל לו את הפנסיה ב- 140 שקלים. לא דמי הניהול ולא התשואה הם הדברים שצריכים להדאיג אותו
רק בגיל 42 תתחיל התשואה להשפיע על החוסך שלנו, האם הוא ישמור את הכסף בקרן עד אז?
אין חוסכים חלשים, ישנם חוסכים לא מודעים
מרבים לדבר באוצר על החוסכים המוחלשים, העובדים החלשים במשק שלא עומדים מאחוריהם ארגונים גדולים שידאגו להם לדמי ניהול מוזלים ועבורם יש להקים קרן בררת מחדל. אך הבעיה היום בחיסכון הפנסיוני אינה בעיה של עובדים מוחלשים, אלא עובדים שלא מודעים לזכויותיהם הפנסיוניות.
דע את זכויותך:
- באפשרותך לבחור את קרן הפנסיה שלך
- באפשרותך לבחור את סוכן הביטוח שלך
- באפשרותך להוריד את דמי הניהול בשיחת טלפון אחת
- באפשרותך לעבור מקרן פנסיה אחת לשניה
- אל תמשוך את החיסכון בסיום עבודה גם לא את הפיצויים
בשורה התחתונה:
- אל תזלזלו בתשואות ואל תסתפקו בדמי ניהול נמוכים
- פשוט תנסו לשלב בין השניים
- ככל שהחיסכון גבוה יותר, כך ההשפעה של התשואה חזקה יותר
רוצים להגיע עם יותר כסף לפנסיה?
רוצים להפסיק לפחד מהחיסכון הפנסיוני?
אנחנו מזמינים אותך להגיע לפגישת תכנון פנסיוני אישית
למידע נוסף על שירות תכנון פנסיוני אישי https://pensuni.com/?page_id=7283
לשירותים נוספים של פנסיוני, להבין את הפנסיה:
| קיבוע זכויות | טיפול בכספי פיצויים בסיום עבודה |
פרישה מקרן פנסיה | תכנון פרישה |
מידע נוסף על :